Aya Rziga
Bank Zero, la banque sud-africaine uniquement sur application, a atteint le seuil de rentabilité cinq ans après son lancement public, grâce à un modèle de partenariat qui pourrait désormais lui permettre de se développer bien au-delà de sa propre base de clients.
Le prêteur a enregistré son premier mois à l’équilibre en août, ce qui signifie que ses revenus ont couvert ses coûts d’exploitation pour le mois. Cela ne signifie pas que la banque est devenue constamment rentable, et Bank Zero s’attend à ce que les bénéfices restent irréguliers à court terme.
Sa prochaine phase reposera sur l’utilisation de son infrastructure bancaire pour attirer les clients des fintechs, des détaillants et des plateformes numériques sur sa propre plateforme. Bank Zero compte 275 000 clients directs, tandis que ses partenariats bancaires d’alliance attirent 500 000 clients supplémentaires sur la plateforme, bien qu’il y ait un certain chevauchement avec sa base existante.
L’ampleur de la stratégie de banque d’alliance marque un changement significatif pour une banque initialement conçue pour atteindre la rentabilité avec environ 100 000 clients. Son défi est maintenant de montrer que la technologie et la structure de coûts qui l’ont menée au seuil de rentabilité peuvent soutenir une entreprise beaucoup plus grande.
Fondée en 2018, Bank Zero a été lancée au public en août 2021 avec l’idée qu’un nouveau prêteur n’avait pas besoin de millions de clients pour couvrir le coût de sa technologie et de ses opérations. Au lieu d’acheter une plateforme bancaire établie et de l’adapter, le prêteur a construit la sienne.
« Le profil de coût est fondamentalement différent de celui d’une banque traditionnelle – c’est pourquoi le seuil de rentabilité a pu être atteint avec un faible nombre de clients », a déclaré Yatin Narsai, PDG de Bank Zero, à TechCabal mardi.
Bank Zero affirme avoir investi un peu moins de 300 millions de rands (18,5 millions de dollars) pour construire sa plateforme bancaire, ses systèmes de support et exploiter la banque jusqu’à ce qu’elle atteigne le seuil de rentabilité.
Narsai estime que l’achat et la personnalisation d’une plateforme comparable auraient coûté au moins 3 milliards de rands (184,6 millions de dollars), sans compter les coûts de maintenance et de modification continus.
La technologie donne également à Bank Zero le contrôle sur des fonctionnalités qui seraient difficiles à ajouter à un système prêt à l’emploi. Narsai affirme qu’un brevet spécial rend la fraude par carte et le phishing impossibles sur la plateforme, tandis que les contrôles de conformité sont directement intégrés au système.
Le modèle de la banque a également attiré plus d’entreprises que prévu, les clients entreprises représentant désormais 18 % de sa base de clients, contre 10 % dans son plan d’affaires initial. Plus de 80 % sont des sociétés enregistrées.
« Il ne s’agit pas seulement des frais zéro. Il existe des fonctionnalités uniques spécifiques aux entreprises », a déclaré Narsai, citant les mandats numériques, les chaînes d’autorisation multi-niveaux, les paiements groupés et les alertes en cas de modification des détails du compte.
L’économie est également attrayante pour la banque. « Les clients entreprises sont nettement plus rentables que les particuliers en raison de soldes de compte plus élevés », a-t-il ajouté.
La banque d’alliance est l’endroit où le modèle commence à paraître différent. Au lieu d’acquérir chaque client elle-même, Bank Zero fournit une infrastructure bancaire aux fintechs, aux détaillants et aux plateformes numériques, leur permettant d’émettre des produits de carte tout en amenant leurs clients, dépôts et activités de transaction sur la plateforme.
Bank Zero a passé plus de 18 mois à développer la proposition de banque d’alliance avant de la lancer en janvier 2026. Depuis lors, Narsai affirme que la demande a été significative.
« De nombreux opérateurs de systèmes (entreprises qui gèrent de grands systèmes de paiement) souhaitent passer à une nouvelle chaîne de valeur de bout en bout qui est non seulement moins chère mais aussi unique », a-t-il déclaré.
Mukuru, une fintech africaine de transfert de fonds au service des communautés migrantes, montre ce que cela pourrait signifier à grande échelle. Narsai a déclaré que 500 000 clients de Mukuru sont en cours d’intégration sur la plateforme de Bank Zero, étendant la portée de la banque à plus de 700 000 titulaires de compte finaux.
Le président Michael Jordaan a décrit la capacité de Bank Zero à atteindre la rentabilité sans portefeuille de prêts comme un autre avantage. La banque a atteint la rentabilité avec une base de clients relativement petite sans prendre de risque de prêt, le prêt pouvant potentiellement fournir une autre source de croissance plus tard.
Narsai se concentre désormais sur des partenariats plus importants. « Nous allons nous concentrer sur les gros poissons, et nous parlons de gros portefeuilles », a-t-il déclaré.
Bank Zero s’attendait initialement à atteindre le seuil de rentabilité avec environ 100 000 clients. Elle a atteint ce point avec 275 000 clients, tandis que sa stratégie de banque d’alliance pousse désormais la plateforme vers une base de clients beaucoup plus large.
Le prêteur s’attend à ce que les bénéfices restent irréguliers à court terme, mais prévoit une croissance des revenus plus forte et un bénéfice sain en 2027. Une grande partie de cette croissance devrait provenir de la banque d’alliance, avec de nouvelles capacités de change également en attente d’approbation de la Banque de réserve sud-africaine.
