Uber acquiert les opérations africaines de Glovo et Talabat

Annoncé un mercredi, l’accord prévoit qu’Uber offre 41,50 euros par action en espèces pour le groupe coté à Francfort, qui gère des marques de livraison locales dans plus de 60 pays.

Pour lever les obstacles antitrust dans les marchés où Uber et Delivery Hero sont déjà en concurrence directe, Delivery Hero a simultanément accepté de vendre 14 de ses activités à la société d’investissement new-yorkaise SSW Partners pour environ 1,6 milliard de dollars.

Ce désinvestissement permet à Uber de conserver ses opérations dans 50 marchés, y compris toutes les unités africaines de Glovo : la Côte d’Ivoire, le Kenya, le Maroc, le Nigeria, la Tunisie et l’Ouganda, ainsi que l’importante activité égyptienne de Talabat.

SSW Partners, quant à elle, acquiert les opérations européennes de Glovo en Espagne, au Portugal, en Pologne, en Roumanie et en Moldavie, ainsi que des marques comme Yemeksepeti en Turquie, efood en Grèce et foodora en Autriche, qu’elle prévoit de gérer de manière indépendante tout en recherchant des acheteurs ou partenaires stratégiques.

Le PDG d’Uber, Dara Khosrowshahi, a décrit l’accord comme un moyen d’étendre la livraison abordable et fiable à des millions de personnes supplémentaires dans certaines des économies les plus dynamiques du monde. Il a souligné que cela double presque le nombre de marchés où Uber gère à la fois le VTC et la livraison côte à côte, une combinaison centrale à sa stratégie multiplateforme.

Les actifs africains offrent à Uber une base de clients jeunes et à croissance rapide dans des villes où l’adoption des smartphones et une classe moyenne en expansion ont stimulé la demande de livraison à la demande.

Talabat occupe déjà une position dominante en Égypte, tandis que Glovo a établi de solides ancrages dans des villes comme Nairobi, Lagos et Casablanca. Cette acquisition met Uber en concurrence plus directe avec Bolt Food dans toute la région, ainsi qu’avec les start-ups locales et les réseaux de livraison informels qui se sont développés parallèlement aux plateformes formelles.

Avant l’annonce, Uber détenait déjà près de 25 % des parts directes de Delivery Hero, avec une exposition économique supplémentaire via des produits dérivés. Prosus, l’investisseur technologique coté à Amsterdam, a accepté d’apporter sa participation d’environ 17 %, ce qui porterait l’intérêt économique total d’Uber à environ 53 %.

L’offre doit encore franchir un seuil d’acceptation minimum de 50 % plus une action, ainsi que les approbations réglementaires habituelles.

Pour financer cette opération, Uber a obtenu environ 14 milliards d’euros de financement relais auprès de banques telles que Morgan Stanley, Bank of America et Deutsche Bank, et déclare avoir l’intention de maintenir sa notation de crédit de qualité investissement avec un levier brut inférieur à deux fois.

La société s’attend à ce que l’accord stimule le bénéfice par action une fois qu’il sera conclu, avec une augmentation de pourcentage à un chiffre élevé projetée d’ici la troisième année.

Le conseil de surveillance de Delivery Hero a soutenu l’offre à l’unanimité. La présidente Kristin Skogen Lund a qualifié l’union des forces avec un partenaire plus solide de bonne décision pour assurer la compétitivité future de l’entreprise, tandis que le PDG Niklas Östberg l’a décrite comme le bon partenariat pour s’appuyer sur les forces de Delivery Hero dans la livraison de repas locale et le commerce rapide.

L’accord devrait être finalisé au second semestre 2027. Dans le cadre de ses engagements en Allemagne, Uber a accepté de maintenir le siège social de Delivery Hero à Berlin et de ne pas modifier les effectifs avant au moins 2029, en plus d’un engagement à investir 2 milliards d’euros dans le pays sur cinq ans, en partie pour soutenir le déploiement de véhicules autonomes.

Les analystes considèrent cette transaction comme un autre signe de la course à la consolidation dans le secteur de la livraison de repas, où la rentabilité est difficile à atteindre sans une réelle part de marché.

Le paysage fragmenté de la livraison en Afrique, en particulier, se présente comme une opportunité de consolidation pour une plateforme mondiale dotée de la puissance financière et de l’infrastructure technologique qu’Uber apporte.