Cleantech Afrique 2025 : Investisseurs et Économie Verte

L’économie verte de l’Afrique se transforme en un point chaud d’investissement mondial. En 2025, les investissements privés dans l’énergie propre ont bondi, les financements passant de 17 milliards de dollars en 2019 à près de 40 milliards de dollars en 2024.

Les startups africaines ont levé 2,8 milliards de dollars en août 2025, égalant le total de l’année précédente. Les secteurs clés incluent l’énergie renouvelable, les minéraux pour les technologies vertes et les solutions hors réseau.

Cependant, des défis tels que les coûts en capital élevés, les investissements énergétiques mondiaux limités (seulement 3%) et les risques financiers persistent. Des solutions comme le financement mixte, les obligations vertes et les partenariats public-privé contribuent à attirer davantage d’investisseurs.

Des projets majeurs, tels que la centrale hydroélectrique du Mozambique et le traitement du lithium au Zimbabwe, soulignent le potentiel du continent à remodeler les marchés énergétiques mondiaux.

Tendances d’investissement dans le secteur des Cleantech en Afrique

Croissance des investissements dans les énergies renouvelables

Le secteur des énergies renouvelables en Afrique connaît une forte croissance, tirée par la baisse des coûts et l’évolution des priorités des investisseurs. Le solaire photovoltaïque (PV) est devenu la source d’énergie la plus abordable dans de nombreux pays africains, remodelant l’approche des investisseurs sur le marché. Cette transformation économique a propulsé les investissements du secteur privé dans l’énergie propre à près de 40 milliards de dollars en 2024, marquant un moment charnière pour l’industrie.

Les investisseurs se concentrent de plus en plus sur les projets solaires commerciaux et industriels et la mobilité électrique, qui comportent des risques de paiement plus faibles que les projets résidentiels.

Le secteur des véhicules électriques (VE) a connu une croissance remarquable, avec des investissements atteignant près de 70 millions de dollars en 2023 – une multiplication par huit depuis 2021.

Des initiatives à grande échelle, telles que les projets d’hydrogène vert et la production de batteries pour VE, attirent également d’importants investissements étrangers. Par exemple, le Maroc a obtenu un accord de 6,4 milliards de dollars en 2023 pour construire une usine de fabrication de batteries pour VE.

Ces développements soulignent l’attrait croissant de l’Afrique pour les investisseurs à la recherche d’opportunités dans les énergies renouvelables.

Cependant, des défis persistent. Les coûts en capital pour les projets d’énergie propre à l’échelle des services publics en Afrique sont 2 à 3 fois plus élevés que dans les économies avancées et en Chine.

Cela rend les projets plus coûteux et le financement plus difficile. Pour atteindre ses objectifs climatiques et énergétiques de 2030, l’Afrique a besoin de 28 milliards de dollars de financement concessionnel par an pour débloquer 90 milliards de dollars d’investissements privés.

Le financement mixte, où les institutions de financement du développement aident à réduire les risques des projets, est devenu essentiel. Cette approche ouvre également la voie à des outils innovants comme les obligations vertes.

Expansion du marché des obligations vertes

Les obligations vertes deviennent un instrument clé pour financer la transition Cleantech de l’Afrique, bien que leur utilisation évolue.

Au lieu de financer des projets entièrement nouveaux, ces obligations sont souvent utilisées pour refinancer des projets existants « brownfield », libérant ainsi des ressources pour de nouveaux développements « greenfield ».

Cette stratégie, connue sous le nom de recyclage d’actifs, permet aux développeurs de réinvestir dans des projets en phase initiale tout en maintenant l’élan dans le secteur.

Le secteur du bâtiment est un domaine de croissance notable pour les obligations vertes, soutenant les projets d’efficacité énergétique par le biais de prêts hypothécaires verts et de modèles de paiement créatifs comme les plans sur salaire ou sur facture.

Les plateformes d’impact exploitent également les émissions d’obligations pour titriser les prêts, permettant aux institutions financières locales d’étendre le crédit vert.

Les gouvernements interviennent avec des programmes d’obligations vertes souveraines pour établir des repères et stimuler des marchés obligataires d’entreprise plus larges.

Étant donné que les projets d’efficacité énergétique reçoivent actuellement moins de 15% des financements concessionnels, le rôle des marchés obligataires devient de plus en plus important.

Défis des IDE et allocation du capital

Malgré les progrès des modèles de financement, le secteur des Cleantech en Afrique est confronté à des obstacles pour attirer des investissements directs étrangers (IDE) stables.

Les IDE dans le secteur ont chuté de 3% pour atteindre 53 milliards de dollars en 2023, tandis que les accords de financement de projets internationaux ont diminué de 50% pour atteindre 64 milliards de dollars, après une baisse de 20% en 2022.

Pourtant, il y a une lueur d’espoir : l’Afrique s’assure une part croissante des mégaprojets greenfield mondiaux, en particulier dans les chaînes d’approvisionnement de l’hydrogène vert et des batteries pour VE.

En 2023, la Mauritanie a annoncé un projet d’hydrogène vert avec un investissement estimé à 34 milliards de dollars – un montant bien supérieur au PIB annuel du pays.

Bien qu’elle représente 20% de la population mondiale, l’Afrique représente moins de 2% des dépenses mondiales en énergie propre. L’instabilité financière des services publics appartenant à l’État, avec des pertes de système moyennes de 15% en 2020, crée des risques de paiement élevés pour les investisseurs privés.

Des défis supplémentaires, tels que la volatilité des devises et des systèmes financiers locaux sous-développés, compliquent davantage le paysage de l’investissement.

Le financement mixte devient de plus en plus important car les financements publics et de développement ont diminué d’un tiers au cours de la dernière décennie, en grande partie en raison d’une réduction de 85% du financement chinois pour le développement.

« La réduction des émissions offre une raison puissante d’investir, mais n’est souvent pas le principal moteur d’investissement dans des technologies de plus en plus matures et compétitives en termes de coûts. »
– AIE, World Energy Investment 2025

Pour surmonter ces obstacles, des stratégies ciblées sont essentielles. Les améliorations de crédit, les garanties en monnaie locale et les mécanismes de soutien à la liquidité – tels que ceux expérimentés au Gabon – s’avèrent efficaces pour améliorer la bancabilité des projets.

Le renforcement des cadres réglementaires et le développement des marchés de capitaux nationaux seront également cruciaux pour atténuer les risques de change et les chocs économiques externes.

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Principaux projets Cleantech en Afrique

Projets d’énergie solaire et hydroélectrique

L’Afrique connaît une transformation significative de son paysage des énergies renouvelables, portée par des projets ambitieux d’hydroélectricité et de solaire visant à remédier aux pénuries chroniques d’électricité.

Une initiative remarquable est la Centrale hydroélectrique de Mphanda Nkuwa au Mozambique, le plus grand projet hydroélectrique d’Afrique australe en cinq décennies.

Soutenu par 6 milliards de dollars de financement de la Banque Mondiale et développé par TotalEnergies, Électricité de France et Hidroeléctrica de Cahora Bassa, cette installation de 1 500 mégawatts devrait entrer en service en 2031.

Située à environ 60 kilomètres en aval du barrage de Cahora Bassa, elle promet de contribuer à combler un déficit énergétique régional de 10 000 mégawatts.

En Éthiopie, le Grand Barrage de la Renaissance est en voie d’achèvement après un investissement de 4 milliards de dollars. Une fois opérationnel, il générera plus de 5 000 mégawatts de puissance, doublant ainsi la production d’électricité du pays.

Pendant ce temps, l’Égypte progresse dans ses objectifs d’énergies renouvelables avec un portefeuille combiné de 2 400 mégawatts d’hydroélectricité et 1 400 mégawatts de capacité solaire.

Sur tout le continent, la construction en cours de 15 600 mégawatts de barrages hydroélectriques et de 8 100 mégawatts de parcs solaires contribue à un total de 32 700 mégawatts de capacité d’énergie propre en développement.

Les efforts pour étendre l’accès au réseau progressent également. Rien qu’en 2024, l’Electricidade de Moçambique (EDM) a raccordé 563 000 foyers au réseau électrique, avec des plans pour ajouter 600 000 foyers supplémentaires en 2025. Ces initiatives ont considérablement augmenté le taux d’accès à l’électricité du Mozambique, passant de 31% en 2018 à 60% en 2024.

« Le Mozambique a les ressources, le gaz, l’hydroélectricité, le solaire, et c’est déjà le plus grand fournisseur d’excédent d’énergie en Afrique australe »
– Ajay Banga, Président de la Banque Mondiale

Dans les zones où l’extension du réseau n’est pas réalisable, les solutions solaires hors réseau comblent le fossé. Au Mozambique, par exemple, le solaire hors réseau représente désormais 10% de l’accès à l’électricité, bénéficiant particulièrement aux communautés rurales éloignées. Ces projets ne fournissent pas seulement des solutions immédiates, mais jettent également les bases d’une transformation à long terme, d’autant plus que l’Afrique se concentre sur l’obtention des minéraux critiques nécessaires aux technologies vertes.

Minéraux critiques pour les technologies vertes

L’Afrique est une puissance pour les minéraux essentiels utilisés dans les technologies vertes, contribuant à 76% de l’approvisionnement mondial en manganèse et à 69% de son approvisionnement en cobalt. Cependant, moins de 5% de ces minéraux sont raffinés sur le continent. Cela commence à changer à mesure que les nations africaines promeuvent des politiques visant à ajouter de la valeur à leurs ressources.

Au Zimbabwe, une usine de traitement de sulfate de lithium de 400 millions de dollars, développée par la société chinoise Huayou Cobalt, a commencé ses essais en septembre 2025. Cela marque une étape cruciale dans les efforts du pays pour établir une chaîne de valeur nationale de batteries.

Le Zimbabwe a également interdit l’exportation de lithium non transformé, signalant son engagement à conserver plus de valeur localement. La Mine de lithium d’Arcadia, par exemple, a réorienté ses activités vers l’exportation de lithium transformé au lieu de minerai brut. Le vice-ministre des Mines du Zimbabwe, Polite Kambamura, a renforcé cette vision :

« Si nous continuons à exporter du lithium brut, nous n’irons nulle part. Nous voulons voir des batteries au lithium développées dans le pays »
– Polite Kambamura

Le Maroc émerge également comme un acteur clé sur le marché des batteries pour véhicules électriques. En juin 2025, la coentreprise sino-marocaine COBCO a commencé à produire des matériaux précurseurs de cathode nickel-manganèse-cobalt pour les batteries de VE.

Pendant ce temps, la République Démocratique du Congo (RDC) abrite le gisement de Manono, considéré comme la plus grande réserve de lithium au monde, avec environ 6,6 millions de tonnes.

Bien que des litiges de propriété entre AVZ Minerals et Zijin Mining aient retardé les progrès, ce gisement reste central pour le rôle de l’Afrique dans la chaîne d’approvisionnement mondiale en métaux pour batteries.

Avec une demande de lithium qui devrait être multipliée par six entre 2022 et 2035, l’augmentation de la capacité de l’Afrique à traiter ces minéraux sera cruciale pour atteindre les objectifs climatiques mondiaux. Ces développements soulignent l’importance croissante du continent dans la transition vers un avenir plus vert.

Comment l’Afrique attire les investisseurs Cleantech mondiaux

Modèles de financement mixte

L’Afrique tire parti du financement mixte pour relever les défis de la perception de risque élevé et de la viabilité commerciale dans son secteur des Cleantech.

Cette approche combine le capital concessionnel – tel que les subventions, les prêts à faible taux d’intérêt et les garanties des institutions de financement du développement (IFD) – avec l’investissement privé pour rendre les projets plus attrayants pour les investisseurs.

La nécessité de cette approche est claire : les projets d’énergie propre à l’échelle des services publics en Afrique font face à des coûts en capital 2 à 3 fois plus élevés que dans les pays développés.

Pour atteindre ses objectifs en matière d’énergie propre, l’Afrique a besoin d’un financement concessionnel important chaque année pour attirer des investissements privés à plus grande échelle.

Les structures de financement mixte comprennent des outils tels que les améliorations de crédit, les produits de couverture de change (par exemple, « The Currency Exchange » ou TCX) et le soutien à la liquidité pour atténuer les risques tels que les défauts de paiement des services publics appartenant à l’État.

Le financement en monnaie locale gagne du terrain car il protège les projets des fluctuations des taux de change et des chocs économiques externes.

Ce modèle permet aux IFD de se concentrer sur les marchés en phase initiale ou les technologies non testées, tandis que les investisseurs privés prennent les devants dans des domaines établis comme l’énergie solaire et éolienne. En réduisant les risques, le financement mixte ouvre la voie aux gouvernements pour mettre en œuvre des réformes politiques qui renforcent davantage la confiance des investisseurs.

Cadres politiques et réglementaires

Parallèlement aux modèles financiers innovants, les réformes politiques jouent un rôle crucial dans l’attraction des investissements Cleantech mondiaux. Par exemple, les appels d’offres compétitifs en Afrique du Sud et en Égypte ont réussi à encourager les projets solaires photovoltaïques (PV) menés par le secteur privé tout en réduisant les coûts technologiques.

De même, les politiques de net metering dans des pays comme le Nigeria, l’Afrique du Sud et le Kenya stimulent le secteur solaire commercial et industriel (C&I). Ce secteur devrait croître à un taux de croissance annuel composé impressionnant de 39%, atteignant une valeur marchande de 1,6 milliard de dollars d’ici 2027.

Les gouvernements introduisent également des taxonomies vertes nationales pour guider les investisseurs institutionnels et étendre les initiatives de finance durable. Des pays comme la Gambie, le Zimbabwe et le Togo pilotent des programmes de recyclage d’actifs, qui libèrent des fonds pour de nouveaux projets greenfield.

Pendant ce temps, des nations telles que le Kenya, le Ghana, le Sénégal et le Rwanda encouragent les investissements des consommateurs dans les appareils écoénergétiques et les bâtiments verts par le biais de plans de paiement sur salaire et sur facture.

Reconnaissant leur potentiel en matière d’énergie hydrogène, la Namibie et la Mauritanie développent des normes communes pour le commerce de l’hydrogène à faibles émissions. Cet effort vise à soutenir les projets d’approvisionnement à long terme.

Ces cadres politiques abordent une réalité frappante : alors que l’Afrique représente 20% de la population mondiale, elle n’attire moins de 3% des investissements énergétiques mondiaux. Comme le souligne l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) :

« Les gouvernements africains doivent également créer un environnement propice, garantissant une réglementation stable et des services publics financièrement fiables. »

Partenariats Public-Privé (PPP)

Les Partenariats Public-Privé (PPP) deviennent une pierre angulaire de la mobilisation du capital privé, s’appuyant sur les bases du financement mixte et des réformes réglementaires. Les changements politiques brisent les monopoles d’État, permettant aux Producteurs Indépendants d’Électricité (PIE) et aux acheteurs privés de s’engager directement avec le réseau.

Le Programme d’Approvisionnement en Énergie Renouvelable des Producteurs Indépendants d’Électricité (REIPPPP) d’Afrique du Sud est un exemple remarquable, contribuant à environ 17% de la capacité totale d’énergie renouvelable de l’Afrique.

En 2024, la plateforme NOA Group, soutenue par African Infrastructure Investment Managers (AIIM), a finalisé le financement de 239 mégawatts de capacité éolienne en Afrique du Sud. Cela comprenait le parc éolien d’Ishwati de 140 mégawatts, marquant une étape importante en tant que premier grand projet éolien où l’acheteur est une société de négoce startup plutôt qu’un service public d’État.

De plus, le service public d’État d’Afrique du Sud, Eskom, a acquis environ 343 mégawatts de batteries à l’échelle des services publics dans le cadre d’une initiative plus large de Système de Stockage d’Énergie par Batteries (BESS) de 500 mégawatts pour stabiliser le réseau.

Des projets à grande échelle comme le Projet Solaire Tafouk 1 Mega de l’Algérie, évalué à 3,6 milliards de dollars, visent à fournir 4 gigawatts d’énergie solaire d’ici 2025, démontrant comment les PPP peuvent positionner les pays comme des leaders régionaux.

Le Kenya est également devenu une puissance géothermique, avec près de 1 gigawatt de capacité installée, ce qui en fait le septième producteur mondial. Ce succès découle de réglementations favorables et d’une utilisation efficace des ressources naturelles. Comme le note Olusola Lawson, co-directeur général chez AIIM :

« La transmission est l’épine dorsale de la transition énergétique et l’augmentation de l’énergie renouvelable doit aller de pair avec l’expansion du réseau. »

Le secteur Cleantech de l’Afrique au-delà de 2025

Expansion de la capacité d’énergie renouvelable

L’Afrique s’est fixé un objectif ambitieux : atteindre 300 GW de capacité d’énergie renouvelable d’ici 2030. Pour y parvenir, le continent devra ajouter 32,5 GW par an par rapport à sa base actuelle de 8 GW.

L’énergie solaire devrait mener cette charge, projetée pour représenter 70% de la capacité installée de l’Afrique d’ici 2050 – une augmentation stupéfiante de 100 fois. L’énergie éolienne jouera également un rôle important, augmentant de 35 fois pour représenter 20% de la capacité totale.

L’hydroélectricité est un autre pilier des plans d’énergie renouvelable de l’Afrique. En Éthiopie, en Égypte, en Angola, au Nigeria et en Tanzanie, 15 600 MW de projets hydroélectriques sont déjà en construction.

D’ici 2050, la capacité hydroélectrique de l’Afrique devrait quadrupler. L’Égypte, par exemple, a lancé un portefeuille énergétique diversifié en octobre 2024, qui comprend 2 400 MW d’énergie hydroélectrique, 1 400 MW de solaire, 2 500 MW d’éolien et 1 200 MW d’énergie nucléaire.

L’Afrique de l’Est fait des vagues dans l’énergie géothermique. En 2023, le Kenya a obtenu 3,2 milliards de dollars pour construire deux nouvelles centrales géothermiques, consolidant son statut de leader mondial dans ce secteur.

Pendant ce temps, l’hydrogène vert émerge comme une opportunité d’exportation majeure. Le Maroc, la Namibie et la Mauritanie se positionnent comme des fournisseurs mondiaux, avec le projet d’hydrogène vert et d’ammoniac de 10,6 milliards de dollars du Maroc lancé par Total Eren en novembre 2022. La production devrait commencer d’ici 2027.

D’ici 2050, l’Afrique pourrait exporter 40 mégatonnes d’hydrogène par an. Cependant, l’atteinte de ces jalons nécessitera des mises à niveau substantielles des infrastructures de réseau et de transmission pour gérer la capacité accrue.

Projets d’infrastructure à grande échelle

Pour que l’Afrique atteigne ses objectifs en matière d’énergies renouvelables, les investissements énergétiques annuels devront passer de 90 milliards de dollars à plus de 200 milliards de dollars d’ici 2030.

L’infrastructure de réseau, en particulier, est un défi majeur. Les investissements actuels de 10 milliards de dollars par an doivent passer à près de 50 milliards de dollars pour intégrer efficacement les énergies renouvelables.

Les réseaux africains souffrent actuellement de pertes en ligne moyennes de 15% – le double de la moyenne mondiale.

Des efforts sont déjà en cours pour étendre les réseaux de transmission transfrontaliers et créer des pools énergétiques régionaux. En 2023, une ligne de transmission de 1 700 kilomètres reliant le Sénégal, la Gambie, la Guinée et la Guinée-Bissau a été achevée, permettant le partage d’énergie propre.

Conclusion

Un autre projet clé est l’interconnexion Kenya-Tanzanie de 500 kilomètres, conçue pour permettre aux nations excédentaires en énergie d’exporter de l’électricité vers leurs voisins.

Le Maroc fait également des progrès. En avril 2021, Vinci Energies a signé un contrat de 324 millions de dollars pour construire 500 kilomètres de lignes électriques à haute tension et 1 000 kilomètres de lignes de distribution.