Eya Rziga
Flutterwave a acheté la startup nigériane de services bancaires ouverts Mono dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée entre 25 et 40 millions de dollars, réunissant ainsi deux couches clés de l’infrastructure fintech africaine sous un même toit.
La transaction lie la plus grande entreprise de paiement d’Afrique à la plateforme de services bancaires ouverts la plus utilisée du pays, à un moment où la réglementation, l’échelle et la survie transforment le secteur de la fintech.
Introduction
Des personnes proches de l’accord affirment que les investisseurs de Mono récupéreront au moins leur capital, tandis que certains des premiers soutiens repartiront avec des rendements allant jusqu’à 20 fois. Mono continuera à fonctionner comme un produit autonome.
Mono a été fondée en 2020 pour résoudre un problème fondamental auquel la plupart des fintechs africaines sont confrontées : les banques ne partagent pas facilement les données.
Grâce à ses API, les clients peuvent donner leur consentement aux entreprises pour accéder aux informations bancaires, vérifier les comptes, analyser les revenus et les dépenses, et déclencher des paiements.
Contexte et enjeux de l’acquisition
Dans un marché où les bureaux de crédit sont peu développés et où l’historique de crédit formel est rare, les données de transaction sont devenues l’épine dorsale du prêt numérique.
Ce modèle a fonctionné. Mono a levé environ 17,5 millions de dollars auprès d’investisseurs tels que Tiger Global, General Catalyst et Target Global.
Son directeur général, Abdulhamid Hassan, affirme que presque tous les prêteurs numériques au Nigeria dépendent désormais des infrastructures de Mono.
Le modèle économique et les performances de Mono
L’entreprise affirme avoir permis plus de huit millions de connexions de comptes bancaires, atteignant environ 12 % de la population bancarisée du Nigeria, et avoir fourni environ 100 milliards de points de données aux prêteurs.
Sa liste de clients comprend Moniepoint, soutenu par Visa, et PalmPay, soutenu par GIC.
Flutterwave : un acteur majeur des paiements en Afrique
Pour Flutterwave, la logique est différente mais tout aussi directe. L’entreprise gère déjà les paiements locaux et transfrontaliers dans plus de 30 pays africains.
En mars 2025, elle a levé 250 millions de dollars lors d’un tour de série D qui l’a valorisée à 3 milliards de dollars, consolidant ainsi sa position de startup la plus précieuse d’Afrique.
Elle a également traité 31 milliards de dollars de transactions en 2024. Les paiements seuls, cependant, ne suffisent plus.
En acquérant Mono, Flutterwave s’engage plus profondément dans l’intégration, les vérifications d’identité, la vérification bancaire, l’évaluation des risques basée sur les données et les paiements bancaires uniques ou récurrents, le tout au sein d’une seule pile technologique.
C’est d’autant plus important maintenant que le Nigeria, son plus grand marché, a enfin activé les services bancaires ouverts.
L’impact de la réglementation des services bancaires ouverts au Nigeria
En août 2025, la Banque centrale du Nigeria a approuvé le cadre des services bancaires ouverts du pays, faisant du Nigeria la première nation africaine à le rendre formellement opérationnel.
Les banques sont désormais tenues de partager les données des clients via des API standardisées, à condition que les utilisateurs donnent leur consentement. Cela transforme ce que Mono a construit discrètement pendant des années en une infrastructure nationale réglementée.
Le directeur général de Flutterwave, Olugbenga ‘GB’ Agboola, décrit l’accord comme une stratégie à long terme sur le fonctionnement de la finance africaine.
« Les paiements, les données et la confiance ne peuvent pas exister en silos », a-t-il déclaré. « Les services bancaires ouverts fournissent le tissu conjonctif, et Mono a construit une infrastructure critique dans cet espace. »
Hassan convient que le timing est important. Il soutient que l’Afrique entre dans une phase où le crédit, et pas seulement les paiements, sera le moteur de l’inclusion financière.
Mais le crédit ne fonctionne que si les prêteurs comprennent vraiment comment les gens gagnent et dépensent, et si les régulateurs font confiance aux systèmes qui gèrent ces données.
« Si l’économie doit être axée sur le crédit, il faut une intelligence des données approfondie pour savoir comment les gens gagnent et dépensent », a déclaré Hassan. « Mais en même temps, pour que les services bancaires ouverts fonctionnent vraiment, les régulateurs doivent être convaincus que les fonds des clients sont en sécurité. »
Cette confiance est encore en train de se former. Les réglementations en matière de services bancaires ouverts en Afrique sont encore inégales, et l’adoption ne se fera pas du jour au lendemain.
Cependant, rejoindre Flutterwave donne à Mono une portée qu’elle n’aurait pas pu facilement construire seule. Flutterwave opère déjà avec des licences, des équipes de conformité et des clients d’entreprise sur des dizaines de marchés.
Lorsque les barrières réglementaires tomberont, les outils de Mono pourront évoluer plus rapidement sans avoir à reconstruire cette base pays par pays.
« Cela nous permet d’étendre les possibilités pour les entreprises opérant sur les marchés africains tout en restant ancrés dans la sécurité, la conformité et la pertinence locale », a déclaré Agboola.
La compétition dans l’écosystème des API bancaires ouvertes
L’accord s’inscrit également dans un changement au sein de la fintech africaine. Pendant des années, les startups ont couru après le rêve de devenir des géants autonomes.
Le financement était bon marché, la croissance était récompensée et la consolidation était rare. Ce monde a changé. Le capital est plus restreint. La réglementation est plus lourde. L’échelle compte désormais plus que l’ambition.
En Afrique du Sud, Lesaka Technologies a acheté la société de paiement Adumo pour 96 millions de dollars en 2024, réunissant deux acteurs majeurs sur une seule plateforme.
Les analystes voient Flutterwave et Mono suivre la même stratégie : l’intégration plutôt que l’isolement. À l’échelle mondiale, la logique est familière.
La tentative d’acquisition de Plaid par Visa pour 5,3 milliards de dollars en 2020, bien que bloquée par les régulateurs américains, a montré à quel point il peut être précieux de combiner les infrastructures de paiement avec celles de données.
La situation financière et les perspectives de Mono avant l’acquisition
Le parcours de Mono révèle à quel point l’espace était autrefois compétitif. Lors de son lancement, elle a fait face à des entreprises comme Okra et Stitch. Okra a fermé ses portes en 2025.
Stitch s’est davantage orientée vers les paiements et a levé plus de capital, changeant ainsi son orientation. Cela a laissé Mono comme le leader incontesté des API de services bancaires ouverts au Nigeria.
Synergies et collaboration entre Flutterwave et Mono
Hassan insiste sur le fait que Mono n’a pas été contrainte à la vente. Selon PitchBook, l’entreprise a levé 15 millions de dollars lors d’un tour de série A en 2021 avec une valorisation post-monétaire de 50 millions de dollars.
Il affirme que Mono est bien positionnée pour atteindre la rentabilité cette année et dispose encore de liquidités en banque. Lancer un autre tour de financement, ajoute-t-il, aurait entraîné une nouvelle pression sur la valorisation dans un marché difficile.
Il y a aussi une histoire commune. Les deux entreprises sont soutenues par Tiger Global, qui a mené la série C de Flutterwave et la série A de Mono. Hassan affirme que Tiger n’a pas négocié l’accord.
Conclusion : vers une fintech africaine plus mature et intégrée
Au lieu de cela, il est né de plusieurs années de collaboration, Flutterwave et Mono travaillant déjà ensemble sur des produits de paiement bancaire bien avant le début des discussions d’acquisition.
La fintech africaine entre dans une phase plus mature. L’infrastructure se consolide et la réglementation se met en place.
