Aya Rziga
Lorsqu’une entreprise sud-africaine paie un fournisseur au Malawi, l’argent effectue souvent un détour par le système financier mondial.
Au lieu de transiter directement sur le continent, le paiement transfrontalier est fréquemment acheminé via des banques correspondantes et le dollar américain avant d’atteindre sa destination.
C’est un paradoxe au cœur de la Zone de Libre-Échange Continentale Africaine (ZLECAf), le pacte commercial phare de l’Afrique. Alors que l’accord vise à stimuler le commerce intra-africain, l’infrastructure de paiement du continent reflète toujours une époque où les économies africaines commerçaient davantage avec l’Europe, les États-Unis et l’Asie qu’entre elles.
Cette déconnexion alimente un intérêt renouvelé pour les stablecoins, mené par le Nigéria et l’Afrique du Sud, non pas comme des actifs cryptographiques spéculatifs, mais comme une infrastructure de règlement numérique capable de rendre le commerce transfrontalier africain plus rapide, moins cher et plus prévisible.
Ce changement intervient alors que l’Afrique du Sud continue de commercer bien plus avec les marchés extérieurs au continent qu’avec ceux de l’intérieur. Seulement environ 15% à 18% du commerce de l’Afrique du Sud se fait avec des pays africains, soulignant l’ampleur du travail à accomplir avant que la ZLECAf ne puisse réaliser ses ambitions.
« Les paiements deviennent la friction que les entreprises ressentent chaque jour », a déclaré Ifelade Ayodele, PDG de Blaaiz, une plateforme de transferts transfrontaliers.
« Une fois les marchandises passées la frontière, les factures doivent encore être réglées, les fournisseurs payés, les devises converties, et la liquidité doit circuler efficacement. Si ces processus restent lents, coûteux ou imprévisibles, les avantages commerciaux du commerce sont considérablement réduits. »
Selon Ayodele, l’infrastructure de paiement de l’Afrique reflète toujours un continent conçu pour commercer avec le reste du monde plutôt qu’avec lui-même.
Pendant des décennies, les économies africaines ont exporté des matières premières vers l’Europe, l’Asie et les États-Unis, de sorte que les banques, les réseaux de paiement et les systèmes de règlement ont évolué pour soutenir ces routes commerciales.
En conséquence, les paiements entre pays africains voisins passent souvent encore par des banques correspondantes et des devises intermédiaires, généralement le dollar américain.
« Le défi n’est pas de déplacer rapidement l’information », a-t-il dit. « C’est de déplacer la valeur efficacement à travers des marchés fragmentés. » C’est là que les stablecoins commencent à remodeler la conversation en Afrique.
Des Fintechs comme Onafriq en Afrique du Sud, le fournisseur d’infrastructure de stablecoins panafricain Yellow Card et Flutterwave au Nigéria, utilisent de plus en plus les stablecoins en coulisses pour régler les transactions transfrontalières.
Le résultat est que les entreprises peuvent transférer de l’argent à travers l’Afrique presque instantanément, tandis que les clients ignorent souvent que la technologie blockchain alimente le paiement.
« Les stablecoins sont déjà utilisés pour les paiements et règlements transfrontaliers », a également déclaré le Dr Wiehann Olivier, associé et co-responsable mondial des actifs numériques chez Forvis Mazars, une société de conseil en actifs numériques. « Dans de nombreux cas, les clients ne sont même pas conscients que les stablecoins sont utilisés en coulisses pour faciliter leurs transactions. »
Olivier a souligné que l’attrait réside dans des coûts considérablement réduits et un règlement quasi instantané.
« Un paiement de l’Afrique du Sud vers le Malawi peut être converti en un stablecoin adossé au dollar américain, transféré en quelques secondes, et échangé contre la monnaie locale à une fraction du coût des banques correspondantes », a-t-il expliqué.
« Les stablecoins éliminent la friction des paiements transfrontaliers. Vous passez d’une devise à un stablecoin, puis à une autre devise en quelques secondes. »
Aucun des experts ne pense que les stablecoins remplaceront les banques ou l’infrastructure de paiement existante.
Ayodele soutient que la véritable opportunité réside dans l’interopérabilité, et non dans la vitesse.
Il a affirmé que les entreprises commerçant à travers l’Afrique sont toujours confrontées à des systèmes bancaires fragmentés, à de multiples devises et à des rails de paiement déconnectés, rendant le commerce transfrontalier plus lent et plus coûteux qu’il ne devrait l’être.
Connecter ces systèmes réduirait les coûts de règlement, libérerait le fonds de roulement et faciliterait le commerce pour les entreprises à travers le continent.
« La plus grande opportunité est d’améliorer l’interopérabilité entre les systèmes financiers », a-t-il déclaré, « en réduisant la dépendance aux devises intermédiaires lorsque cela est approprié, en permettant une gestion de la liquidité plus efficace, et en offrant aux entreprises une plus grande transparence et prévisibilité lors des transferts d’argent transfrontaliers. »
Olivier a convenu que les stablecoins constituent une autre couche de règlement plutôt qu’un système financier alternatif.
« Le plus grand défi restant est l’interopérabilité », a-t-il dit. « Les stablecoins offrent une couche de règlement efficace qui peut connecter des écosystèmes de paiement fragmentés. »
Le grand obstacle, cependant, pourrait ne pas être la technologie mais la réglementation.
Alors que l’Afrique du Sud a introduit un cadre réglementaire pour les prestataires de services d’actifs cryptographiques, plusieurs pays africains, dont le Nigéria, le Kenya, le Ghana et l’île Maurice, emboîtent le pas.
Olivier estime que les lois de contrôle des changes, et non les réglementations crypto, restent le plus grand obstacle à une adoption plus large.
« Le plus grand défi se situe au-delà de la réglementation crypto », a-t-il déclaré. « Il réside dans la législation sur le contrôle des changes. »
Ayodele et Olivier s’accordent à dire que le succès de la ZLECAf dépendra autant de la circulation de l’argent que de celle des marchandises. Les stablecoins ne remplaceront peut-être pas les banques, mais ils pourraient devenir l’infrastructure invisible qui rendra enfin le commerce africain véritablement sans frontières.
