Eya Rziga
Paystack Inc., la fintech nigériane détenue par Stripe, a fait son entrée dans le secteur bancaire nigérian avec l’acquisition de Ladder Microfinance Bank, donnant à la fintech un plus grand contrôle sur les fonds qu’elle traite après une décennie axée sur les paiements.
La banque poursuit l’expansion de Paystack vers les produits de consommation et ajoute une couche bancaire à son produit de paiement axé sur les entreprises.
Introduction
Selon Amandine Lobelle, directrice des opérations de Paystack, l’entité nouvellement acquise, Paystack MFB, commencera à prêter aux entreprises avant de s’étendre aux consommateurs. Elle proposera également des produits de banque en tant que service (BaaS) aux entreprises développant des produits financiers et des produits de gestion de trésorerie.
« Après 10 ans de construction d’infrastructures de paiement et d’approfondissement, nous avons réalisé que les entreprises avaient besoin de plus que de simplement être payées pour se développer », a déclaré Lobelle à TechCabal lundi. « Nous voulions tirer parti de l’expertise que nous avons développée au cours de la dernière décennie pour continuer à résoudre certains des problèmes que rencontrent (les entreprises). »
L’obtention de la licence MFB est la dernière étape d’une expansion courte mais significative de Paystack dans les services financiers destinés aux consommateurs, une expansion qui a commencé l’année dernière avec le lancement de son application de paiement grand public Zap, et qui franchit maintenant une nouvelle étape avec l’obtention par l’entreprise du soutien réglementaire pour devenir une institution de dépôt.
Paystack Microfinance Bank (Paystack MFB) fonctionnera comme une société sœur de l’activité de paiement de Paystack, vieille de dix ans, et sera gérée indépendamment sous leur société mère américaine.
« Les deux entités (Paystack MFB et Paystack Payments) collaboreront étroitement dans le cadre réglementaire pertinent, mais auront fondamentalement leurs propres licences, gouvernance, portée, produits et services », a déclaré Lobelle.
Cette séparation limite l’exposition réglementaire tout en permettant à Paystack de tester des produits de prêt et de dépôt sans supporter les coûts ou l’examen minutieux qu’implique une licence bancaire commerciale complète.
Depuis le lancement de Zap, Paystack MFB est la dernière étape de l’entreprise vers un contrôle accru des fonds circulant sur son réseau. Après avoir traité des milliers de milliards de nairas par mois pour 300 000 entreprises nigérianes, Paystack MFB permet à l’entreprise de proposer des services bancaires sur mesure à ces entreprises, augmentant ainsi les marges qu’elle réalise sur chaque entreprise.
La banque permet également à Paystack d’abaisser la barrière à la création de produits bancaires au Nigeria grâce à sa plateforme de banque en tant que service (BaaS), reflétant la manière dont Paystack a simplifié les paiements en ligne pour les entreprises il y a dix ans.
« En ajoutant Paystack MFB à notre famille de marques, nous trouvons le bon équilibre en combinant l’innovation rapide d’une plateforme axée sur la technologie avec la stabilité de la banque traditionnelle », a déclaré Lobelle.
La licence bancaire de Paystack marque également un changement structurel plutôt qu’une expansion de produit, car les paiements ont fait de Paystack l’une des couches de paiement de l’économie internet nigériane, mais ont laissé l’entreprise dépendante des banques partenaires pour la détention des fonds. Maintenant, Paystack s’engage dans les parties de la pile financière où se trouvent des marges plus élevées et où les petites entreprises ressentent le plus fortement les frictions.
Paystack MFB sera en concurrence directe avec un large éventail d’acteurs : les IMF traditionnelles comme LAPO, Accion et Baobab ; les prêteurs numériques comme Carbon et Fairmoney ; et les acteurs de la finance intégrée comme Moniepoint, OPay, PalmPay et Kuda, qui combinent tous déjà les paiements, les dépôts et les prêts à grande échelle.
En revanche, les banques numériques comme Kuda ont pris le chemin inverse, en commençant par les dépôts et les services bancaires quotidiens aux consommateurs avant d’ajouter le crédit, soulignant comment Paystack aborde la banque depuis la couche d’infrastructure vers le haut, plutôt que depuis la banque de détail vers le bas.
Alors que la branche de paiement de l’entreprise s’appuie actuellement sur plusieurs partenariats avec des banques commerciales comme Titan Trust pour aider à recevoir les paiements en ligne, Paystack MFB n’affectera pas ces partenariats, selon Lobelle. « L’activité de paiement est une question de partenariat et de fiabilité. Nous avons des dizaines de partenaires aujourd’hui au Nigeria. Cela ne change pas. »
En avril 2025, la Banque Centrale du Nigeria a infligé une amende de 250 millions de ₦ (190 000 $) à Paystack pour avoir prétendument exploité Zap comme un portefeuille en violation de sa licence réglementaire.
Lobelle a déclaré à TechCabal que Paystack avait depuis obtenu l’approbation réglementaire pour Zap, et que l’amende n’avait joué aucun rôle dans les discussions réglementaires concernant Paystack MFB.
La banque fonctionnera également indépendamment de Brass, une banque d’affaires qui a été acquise par un consortium d’investisseurs dirigé par Paystack, et est gérée comme une entreprise entièrement indépendante de Paystack.
« Brass a sa propre équipe, ses propres investisseurs. Tout comme toute autre plateforme de services financiers au Nigeria, Brass pourrait bénéficier des services de banque en tant que service de Paystack MFB, mais les deux sont indépendantes », a déclaré Lobelle.
La stratégie de crédit de Paystack
Le déficit de financement des petites entreprises au Nigeria reste important, estimé à 32 milliards de dollars, et pour Paystack, les paiements seuls ne suffisent pas à le combler. Pour prêter à grande échelle, une entreprise a besoin de dépôts, d’une couverture réglementaire et d’un contrôle sur les flux de règlement. Paystack va au-delà du traitement des transactions pour détenir des fonds et déployer des capitaux en intégrant une licence bancaire.
Paystack MFB proposera des prêts de fonds de roulement pour aider les entreprises à couvrir leurs dépenses d’exploitation immédiates, des avances de fonds aux commerçants remboursées sur les ventes futures en partenariat avec sa branche de paiement, des découverts et des prêts à terme classiques.
Bien que les banques de microfinance nigérianes n’aient pas le ratio prêt/dépôt strict exigé par les banques commerciales, elles doivent tout de même avoir des dépôts avant de proposer des prêts, et la stratégie de Paystack pour inciter les entreprises à déposer des fonds repose sur la confiance, la fiabilité et l’ouverture de nouvelles possibilités pour ses utilisateurs, selon Lobelle.
« En offrant une disponibilité constamment élevée et en faisant de Paystack MFB le moyen le plus rapide et le plus fiable de transférer de l’argent vers et depuis leur compte ou d’y accéder », a déclaré Lobelle à propos de la stratégie de l’entreprise pour devenir le compte bancaire principal des entreprises.
Grâce à sa branche de paiement, Paystack voit déjà les flux de revenus des commerçants, ce qui lui permet de souscrire des crédits en utilisant des données en temps réel plutôt que des relevés statiques, raccourcissant les délais d’approbation et renforçant les modèles de risque. Les données de paiement aident à évaluer les flux de trésorerie, mais le prêt à grande échelle nécessite des dépôts, un contrôle de la liquidité et une couverture réglementaire. La licence de microfinance donne à Paystack les trois.
Lobelle a noté que Paystack a beaucoup investi dans les rails de transfert, avec des taux de réussite proches de 99 % et la plupart des transactions se complétant en quelques secondes. L’hébergement d’une microfinance aux côtés de cette infrastructure réduit la dépendance vis-à-vis des institutions traditionnelles pour la gestion de la liquidité et la conformité.
Conclusion
Les prêts liés aux revenus exposent le prêteur à des chocs de demande soudains, et les banques de microfinance opèrent sous des plafonds qui limitent la rapidité de croissance d’un portefeuille de prêts. Néanmoins, l’utilisation des données transactionnelles permet à Paystack de fixer le prix du risque avec plus de précision que d’autres prêteurs, qui dépendent de rapports mensuels ou de garanties.
