Eya Rziga
La société américaine Accion Ventures, branche financière d’une organisation mondiale à but non lucratif, a levé 61,6 millions de dollars, soit près du double de son fonds pilote, afin de soutenir des dizaines de start-ups fournissant des services financiers à travers l’Afrique, à un moment où l’intérêt de la Silicon Valley pour les entreprises africaines s’est émoussé.
Basée à Washington et anciennement connue sous le nom d’Accion Venture Lab, la société a annoncé la clôture définitive de son nouveau fonds à 61,6 millions de dollars. Le groupe d’investisseurs comprend la banque néerlandaise FMO, l’agence française de développement Proparco et la Fondation Ford, ainsi que les poids lourds financiers américains Mastercard et MetLife.
La société avait déjà levé un fonds de 33 millions de dollars en 2019, qu’elle a entièrement déployé, et a récemment enregistré trois sorties réussies en Afrique. Avec ce nouveau fonds, Accion prévoit d’investir jusqu’à 1 million de dollars par start-up dans des entreprises fintech en phase de démarrage, a déclaré Amee Parbhoo, co-directrice générale, à Semafor.
Mme Parbhoo a souligné que malgré les difficultés mondiales de collecte de fonds dans un contexte de taux d’intérêt nuls, la société voit émerger « probablement les fondateurs les plus solides » sur ses marchés cibles.
Avant la clôture définitive le mois dernier, Accion avait déjà réalisé des investissements à partir du nouveau fonds, notamment dans la start-up nigériane de gestion de la paie PaidHR en juin et dans la plateforme de commerce électronique kenyane Flowcart (anciennement Sukhiba) l’année dernière.
Lors d’un voyage de diligence raisonnable au Nigeria en août, Mme Parbhoo et son équipe ont rencontré les clients de l’une de leurs dernières sociétés en portefeuille. Elle a souligné que les entrepreneurs qui ont enduré la volatilité du marché au cours des six dernières années sont en train de construire « quelque chose de nouveau dans le domaine des technologies financières », ce qu’elle a qualifié de très encourageant.
Jusqu’à présent, seuls quelques fonds ciblant les start-ups africaines ont été lancés cette année. Il s’agit notamment d’un fonds de 55 millions de dollars dédié aux technologies climatiques, créé par Equator, basé au Kenya et au Royaume-Uni, d’un premier tour de table de 43 millions de dollars pour le troisième fonds de la société nigériane LoftyInc, et d’un fonds de 300 millions de dollars créé par Endeavor Catalyst.
Dans le même temps, les fonds plus importants déjà en place, tels que ceux de Partech Africa (300 millions de dollars) et de Norrsken22 (205 millions de dollars), continuent d’investir dans les entreprises du continent.
Le financement des start-ups africaines en 2023 devrait être inférieur au pic de près de 5 milliards de dollars atteint en 2022. Toutefois, l’activité entre janvier et juin a montré des signes de reprise, ce qui laisse penser que cette année pourrait dépasser le creux de 2,2 milliards de dollars atteint en 2022, selon Africa: The Big Deal, une plateforme de suivi des transactions.
La capacité d’Accion à générer des rendements en espèces à partir de ses sorties antérieures a renforcé son argumentaire auprès des commanditaires pour étendre ses investissements en Afrique.
Parmi ses récentes cessions figurent la start-up kenyane Apollo Agriculture, spécialisée dans le financement et l’assurance agricole, le prêteur sud-africain aux PME Lula et une autre société d’assurance agricole kenyane, Pula.
Mme Parbhoo a souligné que la discipline des investisseurs s’était améliorée sur tout le continent, les valorisations étant désormais plus alignées sur les références mondiales par rapport à l’environnement surchauffé de 2020-2021. Elle a noté que la dynamique de collecte de fonds avait changé, donnant aux investisseurs un plus grand pouvoir de négociation.
Seye Bandele, cofondateur et PDG de PaidHR, a qualifié l’investissement d’Accion dans son entreprise de « plus inclusif et transparent » qu’il ait jamais connu. « Le fait que ces gens aient vu 30 ou 40 entreprises comme la vôtre et qu’ils aient vu certaines d’entre elles réussir est très utile. Ils savent donc que certaines choses que vous essayez de mettre en place sont déjà des erreurs », a déclaré M. Bandele à Semafor.
