Eya Rziga
La Fintech africaine Paystack a atteint un moment charnière dans sa trajectoire de croissance, annonçant sa rentabilité parallèlement à la création d’une nouvelle structure de société holding, alors que ses volumes de paiement ont été multipliés par douze depuis son acquisition par Stripe en 2020.
L’Émergence de The Stack Group (TSG)
The Stack Group (TSG), établie comme l’entité mère de Paystack et de son portefeuille croissant de marques de technologie financière, représente le virage stratégique de l’entreprise, passant d’un fournisseur de services de paiement à produit unique à un groupe technologique diversifié au service de l’écosystème commercial africain.
Croissance Exponentielle et Réalisations Historiques
Les volumes de transactions de Paystack racontent une histoire de croissance convaincante. L’entreprise a récemment traité 1 billion de nairas (₦1 trillion) en un seul mois – juillet 2024 – marquant une première historique pour l’infrastructure de paiement au Nigeria.
Cette étape reflète l’expansion spectaculaire qui a eu lieu depuis l’acquisition par Stripe, l’entreprise gérant désormais des dizaines de milliards de dollars par an sur plusieurs marchés africains.
Lorsque Stripe a acquis Paystack en 2020, lors de l’une des transactions Fintech les plus médiatisées d’Afrique, la startup traitait déjà plusieurs milliards de dollars par an, servant des dizaines de milliers de commerçants au Nigeria et au Ghana.
L’augmentation par douze des volumes de paiement positionne Paystack parmi les plus grands fournisseurs d’infrastructure de paiement du continent en termes de débit.
Adaptation aux Préférences Locales
La croissance s’étend au-delà des métriques de volume. Les virements bancaires représentent désormais plus de 50% des transactions nigérianes traitées via la plateforme en 2023, démontrant comment Paystack a fait évoluer sa gamme de produits pour correspondre aux préférences de paiement locales à travers le continent.
Expansion Stratégique et Conformité Locale
Paystack a méthodiquement étendu son empreinte opérationnelle depuis l’acquisition par Stripe, obtenant des licences et lançant des opérations au Nigeria, au Ghana, au Kenya, en Côte d’Ivoire et en Afrique du Sud – des marchés qui représentent collectivement environ 46% du PIB africain.
L’entreprise a également obtenu des approbations réglementaires pour l’Égypte et le Rwanda.
Plutôt que de poursuivre une expansion géographique agressive, Paystack a privilégié ce qu’elle décrit comme une « conformité locale approfondie, une expérience commerçant et une fiabilité » par rapport à une entrée rapide sur le marché.
Cette approche axée sur le produit semble avoir soutenu le chemin de l’entreprise vers la rentabilité tout en maintenant la qualité opérationnelle dans divers environnements réglementaires.
La Nouvelle Structure de The Stack Group (TSG)
La formation de TSG, finalisée par des accords signés en octobre 2025 en attente d’approbations réglementaires, rassemble plusieurs entités sous une propriété unifiée :
- Paystack continue de servir de marque de paiement axée sur les commerçants, maintenant son activité principale qui consiste à permettre aux entreprises africaines d’accepter des paiements en ligne et hors ligne.
- Zap se concentre spécifiquement sur les expériences de paiement des consommateurs, représentant un complément stratégique aux services marchands de Paystack.
- Paystack Microfinance Bank exploite l’infrastructure bancaire et de crédit, fournissant au groupe des rails financiers internalisés pour soutenir plus de 300 000 commerçants nigérians.
- TSG Labs sert de bras d’innovation pour les technologies émergentes et les nouvelles initiatives de développement de produits.
Les actionnaires fondateurs de The Stack Group incluent Stripe, le PDG et fondateur de Paystack, Shola Akinlade, et les employés actuels de Paystack, maintenant la continuité avec la base d’actionnaires d’origine de l’entreprise.
L’Avantage Stratégique de Paystack Microfinance Bank
La Paystack Microfinance Bank représente un composant particulièrement stratégique de l’infrastructure du groupe.
En obtenant une licence de banque de microfinance au Nigeria, l’entreprise peut désormais fournir des facilités de crédit et des services de compte directement aux commerçants tout en contrôlant les rails bancaires critiques qui soutiennent le mouvement d’argent conforme à travers les systèmes financiers fragmentés d’Afrique.
Cette intégration verticale répond à l’un des défis fondamentaux de l’exploitation d’une infrastructure de paiement sur les marchés africains – la dépendance vis-à-vis de partenaires bancaires tiers dont les capacités et la fiabilité varient considérablement selon les juridictions.
Vision et Impact sur l’Écosystème Fintech Africain
Shola Akinlade a présenté le lancement de TSG comme une progression naturelle, fruit de près d’une décennie de relations avec les commerçants.
« Le lancement de TSG signale une portée d’ambition plus large pour nous et donne le ton pour la prochaine décennie de notre entreprise », a déclaré Akinlade. « Ayant travaillé avec des milliers d’entreprises à travers le continent depuis 2016, il est clair qu’il existe des opportunités significatives de soutenir les entreprises au-delà des paiements. »
Le calendrier s’aligne avec le prochain 10e anniversaire de Paystack en janvier 2026, marquant la transformation de l’entreprise d’une startup basée à Lagos en un groupe Fintech panafricain rentable, soutenu par Stripe, l’une des entreprises de paiement les plus influentes au monde.
L’annonce de la rentabilité de Paystack revêt une importance pour l’écosystème Fintech africain plus large, où de nombreuses entreprises à forte croissance ont privilégié la part de marché et l’acquisition d’utilisateurs au détriment d’une économie unitaire durable.
La capacité de l’entreprise à atteindre la rentabilité tout en maintenant une croissance rapide démontre que l’échelle et la durabilité financière ne sont pas mutuellement exclusives sur les marchés africains.
La structure de société holding signale également un potentiel de diversification accrue au-delà des quatre marques initiales, TSG Labs étant positionné pour incuber des produits supplémentaires répondant aux points faibles identifiés grâce aux relations étendues de Paystack avec les commerçants.
Conclusion
Alors que les volumes de paiements numériques africains continuent de croître – stimulés par la pénétration croissante d’Internet, l’adoption des smartphones et le soutien réglementaire aux services financiers numériques.
L’évolution de Paystack, de passerelle de paiement à groupe d’infrastructure financière, reflète les opportunités en maturation offertes aux entreprises qui naviguent avec succès dans le paysage réglementaire et opérationnel complexe du continent.
